Sprzedaż firmy krok po kroku

Sprzedaż firmy to proces, który zaczyna się na długo przed podpisaniem umowy. Właściwe przygotowanie przedsiębiorstwa, uporządkowanie dokumentacji, wybór modelu transakcji czy analiza kwestii podatkowych mogą mieć bezpośredni wpływ na wartość firmy i bezpieczeństwo całej transakcji. W praktyce w proces sprzedaży zaangażowanych jest kilka osób (m.in. właściciel, księgowość/ biuro rachunkowe, radca prawny i doradca podatkowy).

Podczas szkolenia ekspert pokazuje cały proces sprzedaży firmy krok po kroku oraz to, jak dobrze przygotować się do sprzedaży firmy, zrozumieć swoją rolę w całym procesie i wiedzieć, kiedy warto skorzystać z pomocy ekspertów.

Uczestnicy szkolenia dowiedzą się:

• jak wygląda proces sprzedaży firmy od pierwszych przygotowań do zamknięcia transakcji,
• jakie obowiązki spoczywają na właścicielu firmy, a jakie mogą zostać zrealizowane przez księgowość/ biuro rachunkowe, radcę prawnego i doradcę podatkowego,
• jakie są metody wyceny przedsiębiorstwa, a także modele sprzedaży,
• jakie elementy mogą składać się na ochronę interesów sprzedającego,
• z jakich kluczowych elementów powinna składać się umowa,
• jak wygląda kwestia podatków przy sprzedaży firmy.

Program szkolenia:

I. Wprowadzenie do procesu sprzedaży firmy

A. Etapy transakcji krok po kroku:

• przygotowanie firmy do sprzedaży (tzw. window dressing)
• pierwsze rozmowy z inwestorem
• umowa o zachowaniu poufności (NDA)
• list intencyjny (LOI)
• badanie due diligence
• negocjowanie i podpisanie umowy sprzedaży (SPA)
• mechanizmy typu earn-out

B. Rola właściciela, księgowości / biura rachunkowego, radcy prawnego i doradcy podatkowego w całym procesie.

II. Metody wyceny firmy

• metoda DCF
• mnożnik EBITDA
• metody porównawcze
• metody majątkowe

III. Modele sprzedaży firmy

• sprzedaż udziałów lub akcji (share deal)
• sprzedaż przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części (ZCP)
• sprzedaż pojedynczych aktywów, które nie stanowią ZCP (asset deal), np.: nieruchomości, kluczowych praw autorskich, linii produkcyjnych, praw z umów z kontrahentami
• konsekwencje prawne każdej z opcji
• ryzyka i odpowiedzialność sprzedającego
• różnice podatkowe między modelami

IV. Kluczowe elementy umowy sprzedaży

• zasady odpowiedzialności sprzedającego (oświadczenia i zapewnienia oraz indemnifikacja)
• zabezpieczenie odpowiedzialności sprzedającego przez udział osób trzecich (poręczenia i przystąpienia do długu)
• zgody i warunki (organy dotacyjne, banki, klauzule change of control)
• matematyka transakcyjna (dług, gotówka, kapitał obrotowy netto)
• zabezpieczenie zapłaty ceny
• zakaz konkurencji

V. Podatki przy sprzedaży firmy: PIT, CIT, VAT, PCC